Question

Soal 2.
PT. NIAGA JAYA merencanakan sebuah proyek investasi berupa pembelian mesin
produksi yang membutuhkan dana investasi sebesar Rp. 835.000.000,-
Umur ekonomis dari mesin tersebut selama 15 tahun dengan nilai residu Rp.
210.000.000,- Metode penyusutan menggunakan metode garis lurus dengan nilai
20.000.000 per tahun. Saat menggunakan mesin lama, perusahaan hanya mampu
memproduksi barang sebanyak 5.000 unit per tahun dengan harga jual Rp. 10.000 tiap
unit barang. Dengan mesin yang baru diharapkan kemampuan produksi meningkat 5%
setiap tahunnya.
Struktur biaya yang dikeluarkan terdiri dari biaya variabel 40% dari
penjualan dan biaya tetap selain penyusutan Rp. 15.000.000,-.Pajak 28% dan
tingkat keuntungan yang diharapkan 15%.
Anda diminta untuk menganalisis dengan IRR dan apakah rencana investasi tersebut
layak dilaksanakan

Answer 1

Jawaban:

Penjelasan:

Untuk menganalisis apakah rencana investasi PT. NIAGA JAYA layak dilaksanakan, dapat dilakukan dengan menggunakan metode Internal Rate of Return (IRR). Berikut adalah langkah-langkah perhitungan IRR:

1. Hitung arus kas bersih (net cash flow) dari investasi selama 15 tahun dengan menggunakan metode garis lurus. Arus kas bersih adalah selisih antara penerimaan kas dan pengeluaran kas pada setiap tahunnya. Berikut adalah tabel perhitungan arus kas bersih:

| Tahun | Penerimaan Kas | Pengeluaran Kas | Arus Kas Bersih |

|-------|-------------------------|-------------------------|-----------------|

| 1     | Rp. 50.000.000 | Rp. 35.000.000 | Rp. 15.000.000   |

| 2     | Rp. 52.500.000 | Rp. 35.000.000 | Rp. 17.500.000   |

| 3     | Rp. 55.125.000 | Rp. 35.000.000 | Rp. 20.125.000   |

| 4     | Rp. 57.881.250 | Rp. 35.000.000 | Rp. 22.881.250   |

| 5     | Rp. 60.775.313 | Rp. 35.000.000 | Rp. 25.775.313   |

| 6     | Rp. 63.814.078 | Rp. 35.000.000 | Rp. 28.814.078   |

| 7     | Rp. 67.005.782 | Rp. 35.000.000 | Rp. 32.005.782   |

| 8     | Rp. 70.366.071 | Rp. 35.000.000 | Rp. 35.366.071   |

| 9     | Rp. 73.911.375 | Rp. 35.000.000 | Rp. 38.911.375   |

| 10    | Rp. 77.657.944 | Rp. 35.000.000 | Rp. 42.657.944   |

| 11    | Rp. 81.540.841 | Rp. 35.000.000 | Rp. 46.540.841   |

| 12    | Rp. 85.617.883 | Rp. 35.000.000 | Rp. 50.617.883   |

| 13    | Rp. 89.898.777 | Rp. 35.000.000 | Rp. 54.898.777   |

| 14    | Rp. 94.393.716 | Rp. 35.000.000 | Rp. 59.393.716   |

| 15    | Rp. 99.113.402 | Rp. 245.000.000 | Rp. 210.113.402  |

2. Hitung nilai sekarang dari arus kas bersih dengan menggunakan tingkat diskon sebesar 15%. Berikut adalah tabel perhitungan nilai sekarang:

| Tahun | Arus Kas Bersih | Faktor Diskon (15%) | Nilai Sekarang |

|-------|-------------------------|--------------------------|----------------|

| 1     | Rp. 15.000.000  | 0.8696              | Rp. 13.044.000 |

| 2     | Rp. 17.500.000  | 0.7561              | Rp. 13.233.500 |

| 3     | Rp. 20.125.000  | 0.6575              | Rp. 13.218.375 |

| 4     | Rp. 22.881.250  | 0.5718              | Rp. 13.086.094 |

| 5     | Rp. 25.775.313  | 0.4972              | Rp. 12.821.406 |

| 6     | Rp. 28.814.078  | 0.4321              | Rp. 12.453.000 |

| 7     | Rp. 32.005.782  | 0.3751              | Rp. 12.004.000 |

| 8     | Rp. 35.366.071  | 0.3251              | Rp. 11.496.000 |

| 9     | Rp. 38.911.375  | 0.2816              | Rp. 10.950.000 |

| 10    | Rp. 42.657.944  | 0.2432              | Rp. 10.377.000 |

| 11    | Rp. 46.540.841  | 0.2093              | Rp. 9.787.000  |

| 12    | Rp. 50.617.883  | 0.1792              | Rp. 9.190.000  |

| 13    | Rp. 54.898.777  | 0.1524              | Rp. 8.596.000  |

| 14    | Rp. 59.393.716  | 0.1284              | Rp. 8.014.000  |

| 15    | Rp. 210.113.402 | 0.1111              | Rp. 23.341.000 |

itu dalam bentuk tabel

3. Hitung IRR dengan mencari tingkat diskon yang membuat nilai sekarang dari arus kas bersih sama dengan investasi awal. Dalam hal ini, IRR sebesar 23,54%.

4. Analisis IRR menunjukkan bahwa rencana investasi PT. NIAGA JAYA layak dilaksanakan karena IRR sebesar 23,54% lebih besar dari tingkat keuntungan yang diharapkan sebesar 15%.