Question

e. Harga saham Rp 200 perlembar saham dan tahun yang akan datang mungkin akan meningkat 10 % atau turun 20%. Jika tingkat keuntungan bebas risiko adalah 6% dan harga penyerahan Rp 150. Berapakah harga opsi beli tersebut ? ​

Answer 1

Jawaban:

Untuk menghitung harga opsi beli, kita dapat menggunakan formula Black-Scholes untuk opsi Eropa. Formula tersebut adalah sebagai berikut:

C = S * N(d1) - X * e^(-r * T) * N(d2)

Dimana:

C = Harga opsi beli (call option)

S = Harga saham saat ini

N = Fungsi distribusi normal

d1 = (ln(S / X) + (r + (σ^2) / 2) * T) / (σ * sqrt(T))

d2 = d1 - σ * sqrt(T)

X = Harga penyerahan (exercise price)

e = 2.71828 (basis eksponensial)

r = Tingkat keuntungan bebas risiko

T = Waktu jatuh tempo opsi (dalam tahun)

σ = Volatilitas harga saham

Dalam kasus ini:

S = Rp 200

X = Rp 150

r = 6% (0.06)

T = 1 tahun

Volatilitas (σ) tidak diberikan dalam pertanyaan, jadi kita akan mengasumsikan volatilitas 30% (0.3) sebagai contoh.

Sekarang, mari kita hitung d1 dan d2 menggunakan rumus yang diberikan:

d1 = (ln(S / X) + (r + (σ^2) / 2) * T) / (σ * sqrt(T))

d1 = (ln(200 / 150) + (0.06 + (0.3^2) / 2) * 1) / (0.3 * sqrt(1))

d2 = d1 - σ * sqrt(T)

d2 = d1 - 0.3 * sqrt(1)

Setelah menghitung d1 dan d2, kita dapat menghitung harga opsi beli menggunakan formula Black-Scholes:

C = S * N(d1) - X * e^(-r * T) * N(d2)

Saat ini, kita memiliki semua nilai yang diperlukan untuk menghitung harga opsi beli.

MAAF KALO SALAH